姚余栋:公募基金未来或将在养老金市场扮演重要角色

公募基金未来或将在养老金市场扮演重要角色(新闻

意义

日前,财政部、税务总局、人力资源社会保障部、中国银行保险监督管理委员会、证监会五部门联合发布《关于开展个人税收递延型商业养老保险试点的通知》(以下简称《通知》)。大成基金副总经理、首席经济学家兼中国中小银行发展论坛秘书长姚余栋表示,此次《通知》的发布可谓是“千呼万唤始出来”,及时回应了当前市场和居民对养老金第三支柱建设的迫切需求。

姚余栋表示,基本养老保险、企业年金/职业年金、个人商业养老保险构成我国养老保险的三大支柱。根据测算,作为第一支柱的基本养老保险对居民退休前收入的替代率仅为30-40%之间,作为第二支柱的企业年金则面临覆盖面低、参保总额小等发展不足的难题。在这种背景下,第三支柱的建设显得尤为必要和关键。“在欧盟,养老保险整体对退休前工资的替代率大概在60-70%左右,是老年人能够过上比较富足生活的重要保障。”他说。

公募基金的角色

他表示,可以预见未来养老市场的整体体量相当庞大,因此保险、银行、基金等专业金融机构在养老金第三支柱建设中都扮演着不可或缺的角色。此次试点从个人税收递延型商业养老保险开始,一年试点期结束后推广到公募基金、银行等其他金融机构有其合理性,但从美国等成熟养老市场的发展路径看,未来公募基金在其中或将扮演更加重要的角色,同时其自身体量也将迎来爆发式增长。

他给记者做了一个简单的演算:中国2017年GDP超过80万亿元,如果保持现有增速不变,到2020年GDP总量将接近100万亿元。当前中国金融资产(不含房地产,下同)总量大概是GDP总量的2倍(美国是4倍),到2020年时,中国金融资产总量大约为200万亿元。一般而言,养老场景的金融资产约占整体金融资产的1/3,即67万亿元。目前,美国共同基金占第三支柱的资产比例约为50%,中国的这一比例短期内可能达不到这么高,但如果假设到2020年,中国公募基金能够占第三支柱的资产比例约为1/3,则公募基金体量则为22万亿元,几乎也是当前12万亿的2倍。

同时他提到,根据中国证券投资基金业协会的数据,从开放式基金问世到2017年6月,偏股型基金平均年化收益率为16.18%,超出同期上证综指平均涨幅8.5个百分点;债券型基金平均年化收益率为7.64%,超出现行3年期银行定期存款基准利率4.89个百分点。公募基金获取长期收益的能力和普惠金融的属性已经得到市场和投资者的一致认可。

“可见,公募基金在第三支柱建设中可增长的潜在空间巨大,养老会成为公募基金未来竞争格局重新洗牌的关键变量。”他说。

坚持账户制导向

他认为,个人商业养老资金账户应该坚持绑定到个人身份的唯一账户导向。他分析称,账户制避免了以产品/金融机构为开户单位这种方式的资金无法对接问题,单一账户的税收抵扣十分清晰;另外,为将来第二、三支柱账户之间的打通做好准备。“以美国的成熟经验看,第二、三支柱账户之间可以实现转换,不会影响居民由于职业变动等个人原因而无法取出第二支柱账户资金的情况。”

其他建议

1、个人扣除限额应该根据不同年龄段适当放宽上限比例,例如对25-34岁人群的个人扣除限额设定为1000元,35-44岁人群的设定为2000元,45岁以上人群的设定为3000元。不同年龄段之间的差距需要拉开,允许有能力的高龄人士就个人商业养老资金账户补缴更多的资金,为退休后的养老生活做更充足的准备。

2、打通第二、三支柱账户之间的联系,允许这两类账户之间的资金流转。

3、通过试点总结经验,抓紧时间进行顶层设计,包括居民退休后如何取出个人商业养老资金账户的钱,如果居民个人身故如何处理账户资金等问题。

4、除了个人税收递延型商业养老保险,个人税收递延型公募基金、银行净值型产品等都需要尽快推出,以满足日益增长的市场需求。

5、扩大个人税收递延型养老保险(未来还包括公募基金等其他产品)的覆盖人群,最好实现全民覆盖。

对资本市场的影响

姚余栋还表示,大力发展养老金第三支柱建设,无疑会为资本市场带来长线的机构资金,会促使资本市场的投资风格更加稳健、走向价值投资。

“这实际是用长钱去杠杆,第三支柱是支点,当这部分长线资金进入个人商业养老金账户后,会支持资本市场长期稳健发展,鼓励资本市场的钱真正流向实体经济,一旦企业因为资本的助力发展得更好,他们会投资者带来的回报也会更高,实现实体经济与资本力量的正向循环。”姚余栋说。

大成基金冉凌浩:无惧贸易战 看好美股港股后市

  大成基金冉凌浩:无惧贸易战 看好美股港股后市(新闻)

由特朗普政府挑起的中美贸易摩擦,扔出一只靴子。究竟本次贸易战的实质是什么?对两国股市债市会造成怎么样的影响?在投资方面又该如何预防风险?

近日,我们邀请到了大成基金经理冉凌浩作客中国基金报粉丝交流会,和大家探讨目前的市场环境下该怎样做投资。据了解,冉凌浩作为海外投资老将,有近7年境外市场投资经验,其管理的多只基金业绩亮眼。以下是会议实录,基金君整理出来以飨读者。

问:本次贸易战的实质是什么?对现实中的中美关系和未来经济发展趋势有何预见性的影响?

冉凌浩:这次贸易战的背景是美国在这次经济增长的过程中贸易逆差不断增加,美国现在月度已经达到了500多亿美元,如果是按最近几个月年化来算,其贸易逆差占GDP的总额已经接近3%左右,相对接近2006年的较高水平,所以美国政府才下此对策希望可以扭转局面。当然,其中,美国对中国的贸易逆差是占比非常高的,虽然两国的统计口径不尽相同,但都为约三四千亿美元每年的水平。目前情况而言,两国都做出了一些布局,但我们不认为未来会有真正的贸易战打响,双方一定在各个方面会做出一些妥协避免贸易战更大范围的发生。

至于对经济的影响,因为这次美国推出的方案是600亿美元,占中国整个GDP总额约为0.3%-0.4%,所以这个方案对中国的影响还是较小,对美国目前宏观经济的影响也不大。

问:在目前经济全球化大背景下,国际间的贸易冲突是否会成为新常态?有哪些潜在的风险和“危机中的机会”?普通个人投资者如何在这样的环境中把握投资机遇,避开投资风险?

冉凌浩:经济全球化已经进展了几十年,在这个过程中,美国作为全球最大的商品进口国和最终的消费地,由于贸易逆差的出现,已经引发其一定的警觉,所以他们可能会通过各种手段去减少逆差,这些会或多或少地引发贸易冲突,所以这有可能是未来会经常看得到的。相对而言出口的行业会受到影响,但进口较大的行业则可能会存在机会。

所以对投资者而言,在投资之前尽量多做基本面研究,可以选择与内需相关的公司和行业进行投资以避免风险。

问:贸易战属于市场的系统性风险还是非系统性风险?是否可以通过多元化资产配置和资产配置再平衡等策略进行防控?您个人有哪些策略针对目前的投资风险?

冉凌浩:因为贸易战涉及的行业和范围太广,所以可以将其部分归结为系统性风险,对投资而言,针对一国的投资可能会出现较大波动,多元化投资则会相对更优。所以无论是进行全球配置还是股债平衡配置都会相对更好。此次贸易战的根源也是美国为缓解贸易逆差的势头,如果能够控制利差的扩张,其实对美国宏观经济是有利的,对美股市场也会是利好。从长远来看,如果贸易战不出现全面开打,那对美股不是坏事,但另一方面,只要是美股出现问题,全球的经济都会受到连带。所以我们认为美股还是值得配置,其他新兴市场包括香港、中国内地等都非常具有配置价值。

问:美国贸易战中,有一条是限制中国企业在美国进行投资和并购,这会不会影响QDII基金在海外的投资?

冉凌浩:限制中国企业在美国进行投资和并购是指企业的行为,QDII基金并不涉及到以取得控制权为目的的并购的公司,另外,基金法也规定,公募基金投资于同一个上市公司标的不得超过这个上市公司股权的10%,所以这一条对QDII基金在海外的投资影响不大。

问:与去年不一样,今年港股市场的波动性从年初到现在已经显著提高了,您对2018港股市场的整体判断是怎样的?有没有特别需要注意的风险?是不是买黄金的好时期?

冉凌浩:香港市场的主体(七到八成)都是在中国有经营业务在香港上市的,所以中国宏观经济的情况是决定这些上市公司业绩好坏的重要因素。2017年中国宏观经济整体向好,所以香港上市公司的整体盈利水平一改前两年的颓态出现正增长。

我们预测今年的宏观经济整体也会持续向好,预计香港上市公司的企业盈利增速大约在10%的水平,港股有望随着企业盈利增长。从估值上看,去年香港股市平均估值有所提高,现在大概是预期市盈率13倍左右的水平。这个数据对于香港过往5年的平均水平而言处在相对高点,相对于现在的盈利增长水平是处在合理甚至相对偏低的水平。横向与亚太市场的15倍、16倍相比,估值仍是存在洼地。

黄金投资主要看两点,一是是否会发生国际性的金融或政治危机、战争等等;二就是看通胀和美元利率水平。美元通胀抬高会带动黄金的升高,利率的抬升会对黄金产生反作用。2018年的宏观经济形势大概率会相对稳定,黑天鹅事件出现的可能性也较小,叠加利率抬升所以我们觉得投资黄金在今年不会有很好的收益率。所以现在购买黄金只能出于长期保值的因素考量。

问:目前北上资金的投资方向已成为A股投资者高度关注的指标之一。伴随着北上资金在两市的成交占比放大,您认为其投资行为和投资策略将对A股市场产生怎样的影响?

冉凌浩:北上资金主要来源于机构投资者,他们的投资行为会更加关注企业本身基本面,对概念的炒作关注较少,和A股的投资行为可能有些不一样。所以北上资金青睐的更多是质地优良,有持续增长的公司,以及包括大型国企等。这种投资方式也将会持续影响A股投资者的投资行为及策略。

问:人民币升值的空间有多大?由此带来的汇兑损益对国内国际贸易占比高的企业影响应该如何评估?(如电子、医药原料药、光伏等)

冉凌浩:人民币的估值有一部分是经济现象,也有一部分是受到政治因素的影响。去年国家对资本净流出的限制导致人民币流出水平在去年明显减少,所以我们认为人民币此次的大涨不完全是由贸易战引起的,而是取决于资本因素和外汇政策的改变。人民币升值是双刃剑,是一个复杂多变的有机博弈的结果,所以现在一时的波动还没有在一些行业中反映出来。

我们认为未来人民币估值会趋稳,在没有明显外部冲击的情况下不会有特别大的波动,对企业带来的汇兑损溢变化也会少一些。

对于中国出口的公司是否会受到影响,我们还是要根据具体是由于外币借款、战争造成的,还是出口价格和数量变化造成的来具体分析。

问:如何比较中国医药版块的股票与欧美国家医药版块的股票之间的价值,哪些子版块是低估并有投资价值的?

冉凌浩:医药分为多个子领域,就创新药而言,相较欧美国家的医药上市公司,中国的创新药上市公司较少,且大部分是在香港上市,其创新能力和欧美国家主流药企相比仍有较大差距。

其他包括医院管理的子版块也有一部分企业在香港上市,主要依据整个医药行业发展态势实行推广和流通功能,这些企业相对而言都不是特别大。具体公司的选择还是依据其盈利能力以及未来增长性来决定。

问: 贸易战对股市影响持续时间会很久吗,如果要补仓可以什么时候补仓?

冉凌浩:贸易战仍然处于初期磋商阶段,我们预计不会无限扩大下去,因此其对经济的影响也有限。我们认为未来一两年美国股市会是较好的状况,且美股大概率是长期牛市行情,现在投资美股仍然是不错的时机。

问:对于所谓的独角兽回归有什么看法?在目前存量资金下回归对市场会有多大程度影响?未来你认为大概率出现超级大牛标的会出自什么行业?

冉凌浩:独角兽且能够来中国上市会是很好的选择。这些企业回A股上市的估值一定会相较其在香港或美国要高,如果其进行新的融资,那么对公司来说会有利好,如果不进行融资,那么境内价格高于境外价格也会推动境外价格的上涨,对公司和股东同样产生利好。一个可能的不利因素是由于这些企业本身体量较大,如果上批的规模也较大的话会对A股产生抽血效应,但管理层可能会控制其上市的规模和上市的步骤,控制其对A股产生影响。

未来的超级行业我认为会出现在收入增长和有利润增长的新兴行业中,比如TMT、教育、医药、信息技术等行业。

问:人家都说十年是一个经济周期,2018年有没有可能发生系统性金融危机呢?2018年整体的投资机会有哪些?

冉凌浩:根据我们的统计,从80年代以后,美国平均经济正增长周期为8年。因为上一次美国金融危机是在2008年,当时跌幅较深且持续时间长,所以此次经济的增长周期也会相对更长。所以我们认为,就现在的时点而言,我们认为美国处在宏观增长的中后期,未来两年还不会是末期。

美国整体投资机会向好,但因为美国以机构投资者为主,所以主动投资有可能无法跑赢指数投资,素以我们认为投标普500和纳斯达克100指数会是不错的选择。

问:美国股市“漂亮50”时代对中国有什么参考意义及启示?股市是不是都会有这样的时代?

冉凌浩:“漂亮50”时代是之美国股市在一个阶段中蓝筹股业绩增长的时代。其实不管是哪个行业,不管什么样的公司,只要你有持续的真正的收入和利润的增长,都一定会在股价反映出来,只是在不同的阶段,批量增长的公司不一样。对我们投资而言就是要去精挑细选这样的公司。

问: 普通投资者通过何种渠道研究判断美股的基本面?在美股、港股投资中因注意一些什么?不同的会计制度准则下,应如何定量分析美股?

冉凌浩:在美国证监会官网上会有各个公司的季报等财务报表可供大家研读,同时可以参阅多家知名国际投行的卖方研究报告以及上市公司管理层的路演等,但需要注意会计准则和科目代表的含义有可能不同。美股和港股的投资中最关键就是不要踩地雷,尤其是港股和美股中的中概股,需要精挑细选。

基于量化分析美股,如果是中概股的话,量化分析相对会少一些,如果是纯美股的量化基金选择很多,但相对复杂,个人投资者恐怕很难做到。

问:一个季度全球股市经历了两次大跌,不管投资美股,港股还是大a股,都觉得很忐忑,不管买基金还是买股票都容易被套住。都说港股估值最低,可暴跌时依然心跳,中概股去年以来涨幅不小,现在还有投资价值吗?未来美股,港股,a股还会有新高吗?谁的的性价比更高,买其中的什么行业板块能获得超额收益?

今年一季度全球市场确实产生较大波动,在美国定义牛熊分界点是15%,如果没有出现GDP负增长,美国股市很少出现10%以上的回撤。

为什么会出现一季度的现象?我们认为还是因为去年涨幅太高同时大家在年初对于市场预期非常乐观:预估全年有10%的涨幅,但实际上一季度结束就已经涨幅超过了10%。如果持续上涨,那投资价值就会少很多。

我们认为现在除了美国长期利率有所上涨是一个不利因素之外,其他对美国股市都没有很大影响,所以不用太担心。

尤其是从历史上来看,刨除金融危机,美股一直都是长期上涨的状况,短期的波动都是整张的。换句话说,长期投资才是投资美股的证券选择。

对港股而言,由于港股受中国宏观基本面影响较大,中国今年宏观经济有向好趋势,企业利润增长能达到10%-15%的水平。就估值而言,港股现在的市盈率是13倍多,与亚太市场平均市盈率大概十五十六倍相比仍然存在估值洼地,虽然便宜程度与去年相比已经有所削弱。所以我们认为今年仍然看好港股但涨幅没有去年多,全年波动会有所加大。

中概股在美国上市的共有不到200家,大公司不多且中概股两极分化比较严重,小市值公司投资价值不是很突出。

总体而言,我们认为未来美国产能仍然会创新高,每年涨幅大概在10%的水平。香港市场如果宏观经济不发生变化也会持续上涨,看好新兴行业的发展前景。

大成基金侯春燕:积极挖掘被市场错杀标的

大成基金侯春燕:积极挖掘被市场错杀标的(新闻

尽管A股市场近期陷入震荡,但基金经理对成长风格个股的关注度仍持续提升。大成消费主题基金经理侯春燕表示,当前蓝筹股和中小创的估值都进入合理区间,其管理的组合当前采取均衡配置的策略,并注重挖掘一些被市场错杀的优质中小创公司。

侯春燕认为,虽然面临一些外部扰动因素,但中国经济持续增长和转型升级的大趋势不会改变。而决定A股中长期走势的关键因素仍然是国内企业竞争力的提升。对市场而言,风险偏好下降仍是最大的风险,但这也使得股票资产中的医药、农业、金融等板块受益。

侯春燕认为,目前全球分工的产业链格局是市场化竞争的结果,大部分以内需为主或者具备全球竞争力的行业未来前景值得期待。尤其是在高端制造、高精尖技术等领域,是未来值得重点布局的方向。

在具体配置策略上,侯春燕坦言,当前采取了均衡配置的策略。她认为,虽然部分蓝筹股去年涨幅较大,但因为盈利增长也较快,目前的估值仍处于合理水平,并没有大的泡沫。同时,由于中小创领域的大部分公司从2015年6月至今调整了约2年半的时间,估值也进入了合理区间,所以她管理的组合配置在蓝筹和中小创之间会较为均衡。投资的重点在于产业方向和个股的选择,当前比较关注的板块包括整车及零部件、券商、大消费领域、云计算和机器人等。

对近期波动加大的中小创板块的未来走势,侯春燕表示,市场短期的波动受很多因素影响,部分公司的基本面趋势本来就很好,是属于被错杀的标的,股价走势会很快摆脱外界扰动带来的影响。

她认为,中小创行情的演变取决于各个公司在过去几年竞争力提升的程度,这两年的市场结构不再以简单的市值或者所属板块来区分。去年涨幅较大的几只科技股其实都属于市场定义的中小创范畴。从宏观经济运行规律的角度看,如果投资增速比去年放缓,利率下行,总体而言对成长股会更为有利。

价值投资极致典范 大成基金投研一体化优势凸显

价值投资极致典范 大成基金投研一体化优势凸显(新闻

大成基金经理徐彦以静制动,决胜千里之外。在2017年连续三个季度增持的基金重仓股均在次季度取得了40%以上的涨幅,选股能力尤为突出

《投资者报》记者 闫军

主动权益类基金的战绩最能体现一家基金公司的投资能力,近年来资本市场风格飘忽不定,增加了选股的难度,然而,有的基金经理却能同时管理好两只以上主动股基,并且中长期回报异常亮眼。

近日,《投资者报》推出“左右逢源的基金经理”专题,大成基金的徐彦同时管理的三只基金均取得优秀业绩,同时,他还以1441天的超长管理时间入选全市场“左右逢源的基金经理”管理时间最长前10名。

熊市少亏、牛市多赚是成功基金经理的共性,而徐彦却将此理念演绎得更为极致,以他2012年接手管理的大成策略回报基金为例,截至2017年底,该基金在过去六年持续稳健地穿越牛熊,一直保持年度正收益。

事实上,不仅徐彦管理的基金业绩名列前茅,力争以专业投资能力实现中国人资产的稳健增值的大成基金,整体投资业绩一直颇有口碑。2017年底一举斩获首届济安金信“一级债基五星基金公司”和“QDII基金五星基金公司”两项公司级大奖。2018年大成基金股债“双金牛”,大成策略回报和大成景安短融分别荣获《中国证券报》颁发的“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”和“2017年度开放式债券型金牛基金”。

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四只基金去年平均回报率超33%

在专业机构做投资绝不是简单地看估值高买低卖,公募业竞争激烈,只有业绩优秀者才能获得投资者的青睐。有的基金经理同时管理多只基金还能游刃有余,如同金庸笔下周伯通的“左右互搏术”,讲究的是一心二用甚至一心多用。

同时管理着大成策略回报、大成竞争优势、大成景阳领先以及大成高新技术产业(与刘旭共同管理)的徐彦便是其中的佼佼者,根据Wind数据,上述四只产品2017年回报率分别达到29%、38%、30%及36%,平均回报率超过33%。

以徐彦管理时间最久的大成策略回报为例,截至4月10日,成立以来累计回报率高达364%,在徐彦管理的六年间一直保持年度正收益。在风格迥异、震荡频繁的近三年,其累计净值增长率高达44.1%,远高于同期沪深300指数-1.84%的增长率。

优秀的业绩也获得业内的高度认可与多项荣誉的加持,根据最新的评级数据,大成策略回报同时获得晨星、银河证券、海通证券三大评级机构三年期五星基金的最高评级,并在2016年、2017年连续两年分别荣获开放式混合型基金金牛奖与五年期开放式混合型持续优胜金牛基金奖。此外,在近日举行的中国基金业20周年特别评选中,大成策略回报一举拿下第十三届中国基金业明星基金奖五年持续回报积极混合型明星基金奖和中国基金业英华奖公募基金20年最佳回报混合型基金奖。

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慧眼识牛股 以静制动

历经牛熊市场考验,徐彦总能见招拆招,做到处变不惊、从容不迫。值得注意的是,他偏好长期持股,如大成策略回报在2013年-2017年共计20个季度里,前10大重仓股集中在68只股票内,持有时间超过四个季度的股票数占比约为16%,避免了频繁的仓位调整对投资组合造成损失。

草蛇灰线,伏脉千里。较少调仓却能适应不同的市场变化,徐彦凭借独到出色的选股能力被誉为“牛股捕捉器”。此前有媒体报道称,2017年,资本市场中仅有两只权益类基金,能够连续三个季度预先增持的股票在次季度均取得超过45%的涨幅,这两只基金就是徐彦管理的大成竞争优势和大成策略回报。

公开资料显示,徐彦分别在2017年前三季度末增持了三花智控、世联行和新和成,而三只股票次季度的涨幅分别达54.88%、45.51%和48.85%。

去年的结构性行情让价值投资理念深入人心,而徐彦则是较早践行价值投资的基金经理之一。对于选股,他以判断企业价值为出发点,自下而上从公司行业、商业模式及其背后的核心竞争力、管理团队等方面进行深入研究,最终落脚点根据企业核心净利率进行选择。

投资需要不断克服人性的弱点,能够坚定贯彻投资理念并非易事。徐彦此前曾表示:“事物的发展、尤其是长期发展有其自身的特点,它不会像你悲观时想得那么差,也不会像你乐观时想得那么好,市场情绪的大幅波动反而给投资者带来了机会。市场不会总存在显著的定价错误,大部分时候一个人对市场中大部分股票的认识也很难超越市场,这时候多动不如少动。”

不跟风,不追高,长期换手率低,组合偏向投资低估值成长股。之所以能够较长时间不调仓,对企业价值判断之外,徐彦同样会将价格作为重要参数。核心因素不变的情况下肯定是越便宜越好,从这个角度看,危机反而会带来机会。“在市场波动中,以合适的价格买入优秀的公司将是本基金的长期理念。”徐彦表示。

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投研一体化打造“梦之队”

人才队伍的稳定性强、研究专业水平高、团队战斗力强。大成基金用业绩再次证明其投研一体化战队的实力。

根据海通证券发布的基金公司业绩报告,纵观2017年全年,大成基金主动权益产品超额收益率为19.46%,在规模前20的基金公司中排名第六。其中,有四只产品2017年收益率位列同类前10%,另有六只产品位列同类20%。

《投资者报》记者获悉,目前大成基金权益投研团队拥有12位基金经理、20位研究员,基金经理团队三分之一的人员从业年限超过10年。公司拥有权益、固定收益、量化投资、商品期货、境外投资及大类资产配置六大投资团队,全面覆盖各类投资领域,是全国同时具有境内、境外社保基金管理人资格和基本养老保险基金管理人资格的四家基金公司之一。

数据显示,截至2018年一季度末,大成基金有11只产品获银河三年五星评级,数量位居行业第一。大成策略回报和大成精选增值在2016年度同获“金牛基金”大奖,基金经理石国武荣获“2016年度英华奖”;大成景安短融和大成策略回报分别荣获“2017年度开放式债券型金牛基金”和“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”。大成基金旗下固收产品也表现突出,大成基金固定收益团队荣获“2017年度固定收益投资明星团队”,旗下管理的大成景安短融基金和大成债券基金获奖不断,荣耀不止。

19年风雨磨砺和积淀,让大成基金形成了以长期投资能力为核心的竞争优势。依托优异的业绩、出色的选股能力及投研一体化的“梦之队”阵容,大成基金一直在投资者的资产配置中起到举足轻重的作用。

民生证券与大成基金签署战略合作协议

民生证券与大成基金签署战略合作协议(新闻)

4月16日,民生证券股份有限公司(下称:民生证券)与大成基金管理有限公司(下称:大成基金)经友好协商确定战略合作伙伴关系,在政策法规允许的框架内开展全面业务合作,谋求长远共同发展。

民生证券董事长冯鹤年、民生证券总裁周小全一行及大成基金总经理罗登攀、大成基金副总经理兼首席经济学家姚余栋一行共同出席了签约仪式。双方领导就研究业务、机构业务、智能投顾、投行及资管业务等合作事项进行了沟通交流,并表示将共同推动战略合作协议落地落实,共同做好金融服务实体经济工作。

探讨交流后,民生证券总裁周小全、大成基金总经理罗登攀在双方在场人员的共同见证下郑重签约,双方正式缔结战略合作伙伴关系。

双方表示,将此次签订的战略合作协议作为双方今后长期合作的指导性文件,在严格遵守法律法规的前提下,遵循“互惠互利、长期合作”原则,同等条件下优先选择对方作为业务合作方。

双方一致同意,每半年至少举办一次高层对话,确定阶段性合作方向,总结、落实具体合作举措,研究部署加深战略合作的方案措施;在符合相关法律法规、监管规定及甲乙方内控制度的情况下,双方围绕客户互建、财富管理两个方面,在基金代销、互联网金融等业务领域互相视对方为同等情况下优先合作伙伴;在符合相关法律法规、监管规定及甲乙方内控制度的情况下,双方一致同意在大类资产配置、资产管理、研究咨询、投资顾问业务领域开展深入合作等。

据悉,民生证券成立于1986年,注册资本为45.8亿元,注册地为北京。民生证券具备中国证监会批准的证券经纪、证券承销与保荐等全牌照业务资格,是中国成立最早的证券公司之一。民生证券在北京、上海、深圳、广州、郑州等地设立了80余家分支机构,业务范围覆盖全国近30个省、直辖市及自治区;公司控股并管理着三家子公司:民生期货有限公司、民生通海投资有限公司和民生证券投资有限公司。民生证券与子公司优势互补,实现协同发展。

大成基金成立于1999年4月12日,是中国首批获准成立的“老十家”基金管理公司。公司总部设在深圳,同时设置了北方、华东和南方营销总部,在北京、上海等地开设有7家分公司。2009年,公司在香港设立大成国际资产管理有限公司,大力拓展国际业务;2013年,设立大成创新资本管理有限公司,开拓另类投资业务。公司业务资质齐全,是全国同时具有境内、境外社保基金管理人资格和基本养老保险基金管理人资格的四家基金公司之一,全面涵盖公募基金、机构投资、海外投资、财富管理、养老金管理、私募股权投资等业务,旗下大成国际资产管理公司具备QFII、RQFII以及QFLP等资格。强大的牌照优势奠定了全能型资产管理机构的坚实基础。截至2017年底,公司管理总资产超过2100亿元。同时还接受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金和基本养老保险基金。

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上一段话摘自百度百科。

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